“股优、债稳、油弱、金强”，全球市场波动下的机遇：高净值人士如何布局加拿大资产？

过去一周，全球股市普遍上扬。加拿大 S&P/TSX 综合指数攀至 26,429 点，年初至今上涨 6.88%，一年涨幅达 20.09%；美国 MSCI 指数虽年内仅涨 2.51%，却再创历史纪录。欧洲央行小幅降息，北美央行则选择按兵不动，多重政策分化令市场情绪瞬息万变。

与此同时，国际油价回升至每桶 64 美元上方，金价突破 3,300 美元，避险与通胀双重预期交织，为资产配置带来新的变量。

区域分化明显，欧洲与加拿大领跑年初至今，MSCI 欧洲上涨 19.94%，S&P/TSX 综合指数亦有 6.88% 的稳健增幅，显示资源板块和欧洲消费板块的复苏动力强劲；相比之下，MSCI 美国仅涨 2.51%，科技股高位震荡导致整体表现温和。
固定收益“稳字当头”，全球投资级债券略胜一筹加拿大综合债券指数年内仅升 0.64%，但持有一年仍有 5.36% 回报；世界投资级债券指数 YTD 达 5.12%，突显优质企业债在全球利率分化中的避风属性。
加元走强，海外资产配置需关注汇率敏感度CAD/USD 年内升值 5.02%，提高了加元投资者的全球购买力，也意味着持有美元资产的汇率对冲需求上升。
大宗商品“冰火两重天”WTI 原油年内下跌近 10%，受需求前景不明和库存增加拖累；而黄金与白银分别劲升 26% 与 24%，一年期涨幅更达 44% 与 23%，充分体现避险与通胀预期的双重驱动。

北美观察家

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云财富认为，在这种“股优、债稳、油弱、金强”的多头并行格局下，高净值投资组合可考虑：

透过表格数据，我们看到的不是简单涨跌，而是一张清晰的风险与机会坐标系——关键在于如何用专业视角，把握区间轮动与资产共振，为家族财富构建稳健而灵活的护城河。

云财富认为，当前市场虽遍布噪音，但高净值家庭应关注以下三条主线：

稳中求机：权益分区布局加拿大资源、美国科技、欧洲消费呈现轮动格局。可通过核心卫星策略将核心仓位放在稳健蓝筹，将卫星仓位投向新兴成长与主题基金，以捕捉结构性收益。
收益与流动性的平衡在利率潜在下行期间，长期国债和高评级企业债具备锁定收益的吸引力；同时保留一定现金及短期票据以应对突发流动性需求。
抗通胀与资产保值黄金、能源以及能受益于大宗商品周期的优质股票，适合作为对冲通胀的战略配置；合理比例加入另类资产（如优质不动产项目及私募股权）以提升组合韧性。